嘉德置地購(gòu)物中心信托(CapitaLand Mall Trust)和嘉德置地商業(yè)信托(CapitaLand Commercial Trust)計(jì)劃合并一筆83億新加坡元(合62億美元)的交易，這是新加坡一系列房地產(chǎn)投資信托合并中的最新一次。

根據(jù)周三的一份交易所備案文件，CapitaLand Mall Trust將以9.991億美元現(xiàn)金和發(fā)行72億新股的價(jià)格收購(gòu)CapitaLand Commercial Trust的所有部門，余額包括費(fèi)用和其他費(fèi)用。

這項(xiàng)合并至少是過去12個(gè)月來新加坡上市房地產(chǎn)投資信托基金中第五次并購(gòu)，并且是該州有史以來十大并購(gòu)交易之一。好處包括能夠整合管理專業(yè)知識(shí)并為并購(gòu)提供更大的資金儲(chǔ)備。

根據(jù)周三的聲明，按市場(chǎng)價(jià)值和投資組合總房地產(chǎn)價(jià)值計(jì)算，該實(shí)體合并后有望成為新加坡最大的房地產(chǎn)投資信托。它將有能力在發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行多達(dá)46億新元的海外收購(gòu)，同時(shí)仍然主要集中在新加坡。

凱基證券(新加坡)私人有限公司的分析師伍爾(Joel Ng)表示：“這是一個(gè)趨勢(shì)，房地產(chǎn)投資信托會(huì)在規(guī)模和資產(chǎn)類型方面推動(dòng)更大規(guī)模和多元化發(fā)展。” “鑒于新加坡在零售和寫字樓收購(gòu)方面的機(jī)會(huì)有限，合并后的實(shí)體將隨著其向海外的擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)更多此類綜合發(fā)展。”

便宜的資本

合并后的投資組合規(guī)模的擴(kuò)大將使新集團(tuán)能夠在新加坡和海外的零售和辦公領(lǐng)域中更好地競(jìng)爭(zhēng)。更高的交易流動(dòng)性和潛在的重估評(píng)級(jí)也可能帶來更具競(jìng)爭(zhēng)力的資本成本。

收購(gòu)行動(dòng)于去年1月開始，嘉德置地有限公司(CapitaLand Ltd.)與淡馬錫控股(Temasek Holdings Pte)達(dá)成了60億新元的交易，合并了騰飛私人有限公司(Ascendas Pte)和辛布里奇私人有限公司(Singbridge Pte)。

OUE商業(yè)房地產(chǎn)投資信托于4月同意收購(gòu)OUE Hospitality Trust。7月，雅詩(shī)閣公寓信托和騰飛酒店信托同意建立亞太地區(qū)最大的酒店信托，資產(chǎn)總額為76億新元，包括服務(wù)式公寓和酒店。

上個(gè)月，輝盛物流與工業(yè)信托公司同意以15億新元的價(jià)格收購(gòu)輝盛商業(yè)信托。

嘉德置地合并的總成本包括82億新元的計(jì)劃對(duì)價(jià)，5560萬新元的收購(gòu)費(fèi)以及2200萬新元的專業(yè)及其他費(fèi)用。現(xiàn)金部分將使用現(xiàn)有債務(wù)融資進(jìn)行融資。

并購(gòu)案還將以每單位的分配和資產(chǎn)凈值增加給嘉德置地購(gòu)物中心信托基金的單位持有人為準(zhǔn)。

嘉德置地購(gòu)物中心信托(CapitaLand Mall Trust)擁有15個(gè)城市和郊區(qū)購(gòu)物中心，與公共交通連接良好。它是島上最大的購(gòu)物中心擁有者，其購(gòu)物中心可出租面積(凈可出租面積)約為14%，是其最接近同行的兩倍多。

同時(shí)，嘉德置地商業(yè)信托基金的投資組合包括10座辦公和商業(yè)建筑，其中8座在新加坡的中部地區(qū)，另外2座在法蘭克福。按凈可出租面積計(jì)算，CCT是新加坡中央商務(wù)區(qū)所謂A級(jí)資產(chǎn)的最大所有者。它的建筑物包括喬治街一號(hào)，來福士城，科利爾碼頭和CapitaGreen。