研究和咨詢公司TABB Group的一項新研究表明，隨著交易條件恢復(fù)正常，美國買方交易商預(yù)計他們將使用期權(quán)。

在資產(chǎn)管理公司的54位交易員中，對沖基金做市商和道具交易公司TABB接受了該研究的采訪，“2009年美國期權(quán)交易：面對危機(jī)的復(fù)蘇”，63%的人預(yù)計他們的期權(quán)交易量將在2009年增加。另有9%的人認(rèn)為數(shù)量將保持不變，19%的人認(rèn)為銷量將下降。其余9%沒有回答。

根據(jù)TABB的高級分析師Andy Nybo和該報告的作者，在去年第三季度至第四季度高度動蕩的交易條件下，許多期權(quán)策略要么不可行，要么在經(jīng)濟(jì)上不可行。但隨著交易恢復(fù)正常，交易者將準(zhǔn)備恢復(fù)并增加期權(quán)使用。

他告訴TRADEnew，“期權(quán)策略允許買方交易者通過審慎的策略進(jìn)行對沖并增加回報。”

Nybo引用了一個資產(chǎn)經(jīng)理的例子，該經(jīng)理計劃擴(kuò)大基金的期權(quán)使用范圍，一年前才開始將其用于一小部分業(yè)務(wù)。“投資組合經(jīng)理對該計劃感到非常滿意，并且交易員看到他的期權(quán)策略增長了300%到400%，因為試驗取得了成功，”Nybo說。

買方預(yù)計將采用先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行交易。TABB預(yù)計，使用基于FIX的交易解決方案將從2010年的2%增加到2010年訂單流量的15%。“購買方訂單流量的90%仍然由交易員稱其經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行，”Nybo說。“但是，當(dāng)他們接受期權(quán)并在交易活動中使用更多期權(quán)時，他們需要將這些努力制度化。他們希望能夠通過他們的訂單管理系統(tǒng)支持期權(quán)交易，這意味著他們希望擁有FIX連接。“

選項算法的使用也在增加。該研究發(fā)現(xiàn)，23%的對沖基金和9%的長期資產(chǎn)管理公司目前正在使用執(zhí)行算法進(jìn)行期權(quán)，另有32%的對沖基金和41%的人對此非常感興趣，盡管他們尚未這樣做。

盡管買方對期權(quán)的熱情越來越高，但TABB預(yù)計2009年整體期權(quán)交易量將在2009年下降17%，并且2010年僅略有增長。這對經(jīng)紀(jì)商來說是個壞消息：TABB預(yù)測期權(quán)傭金收入將下降根據(jù)期權(quán)清算公司的數(shù)據(jù)，截至2月23日，美國期權(quán)市場的年初至今平均日合約量為1320萬。截至2008年2月底，年初至今的平均日合約量為1,470萬。