雖然指數(shù)共同基金自印度共同基金行業(yè)開(kāi)始以來(lái)就存在，但最近它們正在獲得更大的牽引力。最近該指數(shù)基金的表現(xiàn)與其積極管理的同行相比，使他們成為眾人關(guān)注的焦點(diǎn)。

在過(guò)去1年中，雖然指數(shù)基金類(lèi)別的平均回報(bào)率約為3%，但大型基金的平均回報(bào)率約為負(fù)3%。即使指數(shù)基金類(lèi)別的3年回報(bào)看起來(lái)也比大盤(pán)基金好。“如果你仔細(xì)觀(guān)察Nifty指數(shù)基金的回報(bào)與任何專(zhuān)業(yè)管理基金的比較，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它在很多方面都超過(guò)了它們，”Finway創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Rachit Chawla說(shuō)。

為什么指數(shù)基金突然變得重要

今天，指數(shù)基金似乎越來(lái)越受歡迎并越來(lái)越受歡迎。共同基金行業(yè)的兩個(gè)重要發(fā)展使得這些表格有利于指數(shù)共同基金。

一，在2018年重新分類(lèi)后，資金必須堅(jiān)持其分配任務(wù)。這意味著，不允許大型基金進(jìn)入中盤(pán)區(qū)域以產(chǎn)生阿爾法，反之亦然。

其次，基金的基準(zhǔn)測(cè)試現(xiàn)在必須與總回報(bào)指數(shù)(TRI)相對(duì)應(yīng)，從而包括股息(由投資公司的基金公司收到)，同時(shí)比較業(yè)績(jī)。這兩項(xiàng)發(fā)展被認(rèn)為是重要的，可能導(dǎo)致指數(shù)基金的出現(xiàn)產(chǎn)生比其他積極管理基金更高的回報(bào)。

為什么指數(shù)基金會(huì)產(chǎn)生與市場(chǎng)同步的回報(bào)

指數(shù)基金是市場(chǎng)的一種代理。簡(jiǎn)而言之，如果市場(chǎng)(指數(shù))在16年內(nèi)產(chǎn)生16%的年化回報(bào)率，指數(shù)基金將或多或少地產(chǎn)生相同的回報(bào)?，F(xiàn)在，在同一時(shí)期，一個(gè)積極管理的基金本可以產(chǎn)生22%，而另一個(gè)積極管理的基金本可以提供7%。

然而，作為指數(shù)基金投資者，人們可以安全地假設(shè)獲得與市場(chǎng)一致的回報(bào)。怎么樣?這是因?yàn)橹笖?shù)組合將完全反映Sensex或Nifty等基礎(chǔ)廣泛的指數(shù)，包括成分和權(quán)重。

什么是跟蹤錯(cuò)誤

如果Sensex在兩年內(nèi)上漲或下跌25%，那么與Sensex相關(guān)的指數(shù)基金將出現(xiàn)相同的上漲，除非出現(xiàn)“輕微跟蹤誤差”。由于指數(shù)基金向其單位持有人收取管理費(fèi)，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用和交易成本(影響成本和經(jīng)紀(jì))，因此產(chǎn)生跟蹤錯(cuò)誤。因此，如果Sensex在特定時(shí)期內(nèi)升值12%，而反映Sensex的指數(shù)基金上漲11%，則據(jù)稱(chēng)該基金的追蹤誤差為1%。

它們與其他基金的區(qū)別

指數(shù)基金是被動(dòng)基金，基金經(jīng)理在選擇股票時(shí)沒(méi)有任何作用。在棱鏡的另一邊是積極管理的基金，基金經(jīng)理的角色對(duì)基金的表現(xiàn)至關(guān)重要?；鸾?jīng)理積極呼吁選擇每個(gè)部門(mén)的股票，并積極管理投資組合，以打擊基金的基準(zhǔn)。

這種方法有其自身的缺點(diǎn) - 基金經(jīng)理的電話(huà)可能不起作用，基金表現(xiàn)不佳。難怪，一些活躍的基金未能擊敗他們的基準(zhǔn)。然而，這種低績(jī)效階段可能是短期至中期，長(zhǎng)期來(lái)看，已建立的基金公司和基金經(jīng)理表現(xiàn)出良好的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。

他們適合誰(shuí)

對(duì)于新的共同基金投資者而言，指數(shù)基金可以是一個(gè)不錯(cuò)的起點(diǎn)。它有助于人們熟悉市場(chǎng)的起伏，并且隨著時(shí)間的推移可能會(huì)考慮其他積極管理的基金。Chawla補(bǔ)充說(shuō)：“對(duì)于那些不了解股票市場(chǎng)如何運(yùn)作的人來(lái)說(shuō)，指數(shù)基金是最佳選擇。任何不熟悉投資的人都應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金并對(duì)其進(jìn)行被動(dòng)思考。“

該怎么辦

也許，即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者，現(xiàn)在也應(yīng)該讓大型基金獲得通過(guò)。積極管理的大型基金的回報(bào)在很大程度上取決于基金經(jīng)理的看漲期權(quán)，因此可能優(yōu)于指數(shù)或回落。然而，同樣構(gòu)成大盤(pán)股的指數(shù)基金將根據(jù)市場(chǎng)提供回報(bào)。如果一個(gè)投資者需要基金經(jīng)理的敏銳性而對(duì)他們有利，那么選擇中型基金和指數(shù)基金就足夠了。