英法中央對(duì)手方LCH.Clearnet報(bào)告稱，在3月11日新的OTC衍生品新規(guī)定生效之前，利率互換的買方清算增加。CCP的SwapClear服務(wù)(以前僅向經(jīng)紀(jì)人提供清算服務(wù))在2月份為15家貨幣為73家買方公司清算了7,650筆交易。交易的合約包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議，攤銷和隔夜指數(shù)掉期。今年到目前為止，SwapClear平均每天處理2萬億美元的名義交易和9,200筆交易。

“我們對(duì)買方活動(dòng)的激增感到高興，但更具體地說，我們對(duì)交易量感到鼓舞，因?yàn)檫@真正表明市場已準(zhǔn)備好進(jìn)行中央清算，” SwapClear美國負(fù)責(zé)人丹尼爾·馬奎爾(Daniel Maguire)說。 。

在引入新的掉期清算規(guī)則之前，買方越來越多地使用SwapClear，該規(guī)則將于周一生效。從3月11日起，根據(jù)《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)被歸類為掉期交易商和主要掉期參與者的公司將必須清除某些類型的利率和信用衍生品合同。

在多德-弗蘭克(Dodd-Frank)的監(jiān)管下，場外衍生工具也將需要在稱為掉期執(zhí)行設(shè)施的新場所進(jìn)行交易，并且需要將風(fēng)險(xiǎn)敞口報(bào)告給數(shù)據(jù)存儲(chǔ)庫。

歐洲期貨交易所方法

同時(shí)，德意志交易所擁有的CCP Eurex Clearing報(bào)告稱，高盛是第一家部署綜合清算模型的銀行，該模型是專門為英國客戶設(shè)計(jì)的資產(chǎn)分離模型。

綜合模型使Eurex的清算會(huì)員的買方客戶能夠?qū)⑺麄冊贑CP持有的總抵押品與其經(jīng)紀(jì)合作伙伴分開，并符合英國金融服務(wù)管理局的客戶資產(chǎn)規(guī)定。

根據(jù)被稱為歐洲市場基礎(chǔ)設(shè)施法規(guī)的歐洲OTC衍生品法規(guī)，清算所必須為買方提供一種在發(fā)生違約時(shí)保護(hù)其抵押品的方式。

Eurex已經(jīng)提供了完全隔離，將每個(gè)買方公司的風(fēng)險(xiǎn)與其他參與者分開的選項(xiàng)，以及將清算會(huì)員及其買方客戶的所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合并并將其與其他經(jīng)紀(jì)人分開的基本模型。

預(yù)計(jì)直到2014年年中才開始強(qiáng)制執(zhí)行EMIR規(guī)定的OTC衍生品強(qiáng)制清算。