來自世界不同地區(qū)的五個(gè)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施共同創(chuàng)建了流動(dòng)性聯(lián)盟，這是一個(gè)交流信息，確定共同需求并擴(kuò)展全球抵押解決方案的論壇。

創(chuàng)始人是澳大利亞證券交易所(ASX)，巴西的Cetip，德國(guó)的Clearstream和盧森堡，西班牙的Iberclear and Strate，南非中央清算所(CSD)。

根據(jù)創(chuàng)始集團(tuán)的說法，在新的資本規(guī)則使銀行不愿放貸的時(shí)候，實(shí)施旨在降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(尤其是在衍生品交易中)的新法律將使金融服務(wù)業(yè)缺乏流動(dòng)性和抵押品。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)2012年4月的估計(jì)表明，僅歐洲的銀行在滿足巴塞爾協(xié)議III的額外流動(dòng)性要求方面就面臨著總計(jì)2.78萬億歐元的穩(wěn)定資金缺口。此外，國(guó)際貨幣基金組織(International Monetary Fund)2012年4月的報(bào)告稱，到2016 年，主權(quán)債務(wù)降級(jí)將使一般抵押物的供應(yīng)減少9萬億美元。

流動(dòng)性聯(lián)盟的創(chuàng)始人認(rèn)為，CSD和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施的定位很合適，可以通過優(yōu)化抵押品池為全球抵押品短缺提供解決方案。該組織表示，它對(duì)更廣泛的成員開放，并為此與大約10個(gè)其他市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行了討論。

流動(dòng)性聯(lián)盟旨在通過促進(jìn)成員之間更有效的信息交換而不是通過帳戶轉(zhuǎn)移來集中抵押品，來支持CSD客戶更快更有效地抵押品交易。據(jù)報(bào)道，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的討論是積極的。

最初的五個(gè)成員還將支持知情研究的發(fā)展，并將其作為泛工業(yè)信息，思想和觀點(diǎn)的中立來源加以推廣。

“不同的市場(chǎng)有不同的需求，真正的全球流動(dòng)性管理解決方案需要考慮到這些差異，同時(shí)還要適應(yīng)全球運(yùn)營(yíng)的銀行，” ASX集團(tuán)副首席執(zhí)行官Peter Hiom說。“我們的目標(biāo)是，流動(dòng)性聯(lián)盟將通過本地的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)為全球行業(yè)提供高效的價(jià)值主張。”

在歐洲，TARGET2-Securities的出現(xiàn)將改變基礎(chǔ)設(shè)施的格局，并導(dǎo)致抵押品管理領(lǐng)域的更多競(jìng)爭(zhēng)。Iberclear首席執(zhí)行官JesúsBenito說：“與其他全球基礎(chǔ)架構(gòu)合作將確保我們以有效和具有成本效益的方式最大限度地向客戶提供服務(wù)。”

Clearstream將提供流動(dòng)性聯(lián)盟的技術(shù)基礎(chǔ)。Clearstream Banking首席執(zhí)行官Stefan Lepp說：“ Clearstream很高興能夠?qū)⑵涫澜珙I(lǐng)先的抵押品管理技術(shù)帶入流動(dòng)性聯(lián)盟，從而使合作伙伴及其客戶受益。” “優(yōu)化抵押品意味著在不損害個(gè)人和國(guó)家特定要求的情況下創(chuàng)建和利用盡可能廣泛的抵押品庫，而流動(dòng)性聯(lián)盟是實(shí)現(xiàn)真正的全球流動(dòng)性和抵押品庫的重要一步。”

場(chǎng)外交易重點(diǎn)

為了進(jìn)一步提高抵押品管理效率，Clearstream同意與比利時(shí)德克夏銀行(Dexia Bank Belgium)成長(zhǎng)的比利時(shí)國(guó)有零售銀行和保險(xiǎn)集團(tuán)Belfius合作，為雙邊貿(mào)易開發(fā)新的抵押品管理設(shè)施，重點(diǎn)是非處方藥(OTC)衍生品。合作伙伴預(yù)計(jì)，這項(xiàng)服務(wù)將由Clearstream貼上白色標(biāo)簽，并提供給其客戶，并在簽署意向書后于2013年推出。

與Belfius的合作關(guān)系將使Clearstream客戶能夠在已結(jié)算和未結(jié)算的OTC衍生品交易中優(yōu)化抵押品管理，從而減少抵押品的分散化。Clearstream將特別針對(duì)中型銀行和買方客戶，并將提供追加保證金，糾紛管理，投資組合對(duì)賬，法律合同審查和管理，付款和結(jié)算報(bào)告，現(xiàn)金再投資機(jī)制以及抵押品轉(zhuǎn)換。

Clearstream的Lepp說，OTC抵押品管理服務(wù)將補(bǔ)充Clearstream現(xiàn)有的服務(wù)，包括其全球流動(dòng)性中心。他說：“抵押管理是整個(gè)行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。” “通過這項(xiàng)服務(wù)，我們能夠在短時(shí)間內(nèi)將OTC衍生品領(lǐng)域的監(jiān)管變化引發(fā)的日益增長(zhǎng)的壓力。與關(guān)鍵行業(yè)參與者建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系是Clearstream業(yè)務(wù)模型的重要組成部分。”