一份報告稱，掉期期貨可能為市場參與者提供更大的對沖選擇，而大宗交易規(guī)則的不同可能會對流動性產生重大影響。隨著美國《多德-弗蘭克法案》開始全面改革場外衍生品市場，掉期期貨(提供在整個上市期貨中進行掉期交易敞口的工具)將為掉期提供另類的對沖選擇，前提是它們開發(fā)了深度，流動性良好的市場。金融研究咨詢公司Finadium編寫的這份報告斷言。

報告寫道：“將鼓勵掉期交易商使用掉期期貨以提高保證金效率–初始保證金低于已清算的場外交易掉期以及與交易所交易和清算的其他產品的交叉保證金–但只有在存在流動性的情況下才會保留。” Finadium高級顧問Jonathan Cooper讀到。

通過根據(jù)《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)清算場外衍生品交易的義務，對掉期進行更正式的保證金和抵押要求將增加整體交易成本。新的監(jiān)管制度還要求交換產品在可能的情況下，在稱為交換執(zhí)行工具(SEF)的類似交換平臺上進行交易。這些變化促使創(chuàng)建了與掉期產品相似的期貨合約。

這份題為“交換市場的未來：參與者，產品和抵押品”的報告還聲稱，尚未確定的SEF和指定合約市場(DCM)的大宗交易規(guī)則之間的差異也可能推動流動向掉期期貨。

最小交易量允許市場參與者延遲大交易的報告，以便管理市場影響。根據(jù)當前規(guī)則，DCM可以設置自己的區(qū)塊大小，而SEF可以由監(jiān)管機構設置其區(qū)塊閾值，這為DCM創(chuàng)造了建立更有利于交易掉期產品的制度的機會。

閱讀該報告說：“這當然引起了人們的關注，即SEF大宗交易規(guī)則對市場參與者不敏感，因為他們擔心信息太多，發(fā)布得太快。” DCM可以將其靈活性用作競爭工具。如果市場參與者，尤其是掉期交易商和流動性提供者認為基于SEF的交易使他們相對于交易所交易掉期期貨而言在戰(zhàn)術上處于劣勢，那么這將給掉期期貨帶來競爭優(yōu)勢。”

在美國，創(chuàng)建掉期期貨的三個交易所是用于IRS產品的芝加哥商業(yè)交易所和Eris交易所，以及用于能源掉期期貨的IntercontinentalExchange。