退休收入是一個至關重要的主題。隨著我們的工作生活變得越來越短但預期壽命越來越高，今天你的財富壽命已經非常長。傳統(tǒng)上，非政府人士在常青投資計劃中尋求庇護，稱為公共公積金(PPF)。同時獲得12%的回報率，今天PPF的回報率與市場掛鉤，只有8%。另一方面，在過去幾年中，國民養(yǎng)老金制度(NPS)受到了相當大的關注，這是一種定額供款退休儲蓄計劃，其回報也與市場掛鉤。

最近，印度政府為了使NPS更加友好，對投資者可以在到期時提取的60%的語料庫給予完全免稅。不久前，NPS部分退出規(guī)范和投資分配規(guī)則也變得更加友好。那么，NPS現(xiàn)在比PPF更好嗎?答案取決于您作為投資者如何定義“更好”。

提取稅

您可能知道，您獲得的PPF的到期金額是100%免稅的。對于尋求免稅收入的投資者來說，這是一個很大的吸引力。到期后，您手中的全部資金都是免稅的。對于您應該如何處理到期金額沒有強制性，即您可以將其投資于股票，債務，銀行存款或將其保留為現(xiàn)金。

在NPS的情況下，政府已經批準了一項提案，要求NPS在退出時完全免稅。這意味著NPS訂戶將獲得投資者在到期時可以提取的60%的語料庫的全部免稅。剩下的40%(也是免稅的)，像以前一樣，必須投資于獲得定期養(yǎng)老金支付的年金計劃。請記住，余額40%的金額必須強制性地用于購買年金。

股權投資自由

PPF的回報與市場掛鉤。但是，這并不意味著訂戶對資金投入的位置有充分的說法。PPF訂戶可獲得高達15%的股權風險，而PPF仍然是固定收益導向的投資途徑。人們一直在談論如何很快取消股票市值。如果我們認為通貨膨脹率為5%，PPF每年通貨膨脹調整后的回報率僅為3%。

在NPS的情況下，訂戶享有更多的自由。自2018年8月31日以來，私營部門的NPS用戶已經能夠選擇在主動選擇期權下的最大股權比例為75%(用戶主動決定其貢獻的投資地點)。較早的上限為50%。憑借75%的窗口，股票可以為NPS用戶形成更大的游戲，這可以大大提高回報。如果我們將通貨膨脹假設為5%(就像上面那樣)，NPS的回報雖然不是固定的，但看起來會好得多。例如，NPS股票基金的最近5年回報率介于11%和14%之間。這意味著通脹調整后的回報率為6%至9% - 相同PPF回報的兩倍/三倍。

部分取款設施

在PPF的情況下，帳戶可以在15年之前提前關閉，但僅限于特定條件下。由于高等教育或醫(yī)療支出等特定原因，PPF用戶可在完成5年后提前關閉該計劃。請記住，過期關閉賬戶會受到處罰，即訂戶將減少1%的利息。從第7年開始，PPF賬戶持有人可以每年進行一次部分提款。提款僅限于退出年度前4年末或退出年度前一年(以較低者為準)的總余額的50%。

政府允許過早退出NPS。訂戶應至少在NPS中使用3年。提款金額不會超過訂戶捐款的25%。在整個訂閱期內，提款最多可以發(fā)生三次。只有在兒童接受高等教育，孩子結婚，購買/建造住宅(在特定條件下)和治療重大疾病等特定原因的情況下才允許退出。

摘要：對于那些希望完全和無條件獲得免稅收益的用戶而言，NPS到期時的強制年金購買要求仍然是一個劣勢。從這個角度來看，PPF是一個更好的途徑。然而，股權投資風險自由(高達75%)和與部分退出相關的較短鎖定確實使NPS優(yōu)于PPF。從長遠來看，聰明的投資者應該結合使用NPS，PPF和共同基金產品來建立一個更好的多元化退休語料庫。