美國投資公司研究所(ICI)將在2014年專注于解決有關訂單路由的關鍵利益沖突，并支持行業(yè)努力減少美國股市中斷的發(fā)生，其高級法律顧問表示。

ICI及其國際同行ICI Global的高級法律顧問Ari Burstein在接受TRADEnews.com采訪時表示，該組織在美國股票市場改革中的三大優(yōu)先事項是：解決賣方和交易所訂單路由和執(zhí)行費用引起的沖突; 強調買方對交易所基礎設施和技術的擔憂; 并推廣試點計劃以擴大蜱尺寸。

“當前經濟激勵措施引發(fā)的潛在利益沖突(如制造商，接入費和內部化)繼續(xù)對終端投資者產生影響，”Burstein說。

特別是，Burstein表示，他將繼續(xù)支持一項潛在的試點計劃，該計劃禁止一部分證券的制造商接受者定價，以建立流動性回扣影響的數(shù)據(jù) - 這是近年來幾家主要買方公司所要求的舉措。

刻度尺寸改革

ICI廣泛支持一項試點計劃，以擴大中小型股票的股票尺寸，從而為這些名稱產生流動性并促進投資。Burstein說，投資銀行花旗去年提出了一個全面的計劃，但仍有幾個問題需要決定。

與美國證券交易委員會的主要監(jiān)管舉措不同，特別提示規(guī)模改革計劃 - 這是Jumpstart Our Business Startups Act的一部分 - 并未受到特定時間表的影響，這意味著如果被其他規(guī)則制定問題占用，SEC可以暫停計劃。

Burstein補充說，ICI還將參與圍繞交換技術的行業(yè)談判，以應對8月22日納斯達克中斷之類的高調交易錯誤，以確保資產管理人員得到適當?shù)拇怼?/p>

10月，美國證券交易委員會主席Mary Jo White表示，由于監(jiān)管的相互關聯(lián)性及其對交易的影響，委員會將對美國股票市場進行“整體”審查。Burstein說，ICI廣泛支持這種方法，理由是制定政策可能具有優(yōu)勢。

美國證券交易委員會工作人員在最近的公開評論中建議：“我們支持對美國股票市場進行全面審查：與買方相關的一些與交易相關的關鍵問題需要更多的簡短看看，“他說。

對美國股票市場的最新整體監(jiān)管審查發(fā)生在2010年初，當時美國證券交易委員會對市場結構進行了審查，但該機構的資源被其在多德 - 弗蘭克的工作所包含。Burstein表示，自那時以來市場發(fā)生了重大變化，需要進行新的廣泛審查。

范圍廣

ICI還將與資產管理公司合作，解決由美國衍生品監(jiān)管機構商品期貨交易委員會(CFTC)于9月發(fā)布的自動交易概念發(fā)布中提出的問題。本月，CFTC重新開放了與概念發(fā)布相關的行業(yè)提交，直到2月中旬。委員會還將召開技術咨詢委員會會議，探討概念發(fā)布中的關鍵問題。

隨著MiFID II從其一級政治協(xié)議轉向由市場監(jiān)管機構歐洲證券和市場管理局推動的二級實施細節(jié)，ICI Global將繼續(xù)咨詢歐洲買方市場參與者。Burstein表示，市場參與者之間更大的跨境活動需要在規(guī)則制定層面實現(xiàn)更大的凝聚力，特別是對于衍生品市場。

“我們將繼續(xù)非常積極地與美國和全球的監(jiān)管機構和政策制定者就交易和金融市場改革的所有問題進行合作，”Burstein說。