歐洲證券和市場管理局(ESMA)敦促歐盟委員會采取授權(quán)行動，以彌補MiFID II下系統(tǒng)內(nèi)部化(SI)制度的漏洞。ESMA主席Steven Maijoor在給委員會的一封信中解釋說，市場參與者可以利用SI制度“規(guī)避”MiFID II的義務(wù)。

“某些投資公司目前經(jīng)營經(jīng)紀(jì)人交叉網(wǎng)絡(luò)，可能會通過建立相互連接的SI和其他流動性提供商網(wǎng)絡(luò)來尋求規(guī)避MiFID II要求，”Maijoor說。

這種安排將允許SI通過匹配的主要交易或其他類型的背靠背交易來跨第三方買賣。

Maijoor補充說，ESMA擔(dān)心盡管這種方法專注于交易股票，但它可以獲得牽引力并擴(kuò)展到其他工具。

“我們非常關(guān)注這個潛在的漏洞......我們鼓勵歐盟委員會，如果它同意上述問題，就要研究這個問題，以確定它是否應(yīng)該使用其任何監(jiān)管工具，例如采用委托行為的權(quán)力進(jìn)一步指定定義，“Maijoor說。

與此同時，ESMA將密切關(guān)注這一問題，并可能在未來通過問答來澄清SI許可活動的范圍和多邊系統(tǒng)的特征。