買方公司正在轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)的銷售交易員，以幫助他們交易大宗商品，因為算法和黑池無法在低流動性環(huán)境中提供績效。昨天在倫敦舉行的TradeTech流動性會議上，兩位著名的買方負責人解釋了他們?nèi)绾握{(diào)整執(zhí)行策略以更多地利用銷售交易專業(yè)知識。

“以塊大小完成任何事情變得越來越困難。尋求流動性已成為我們的主要重點，我們使用不同的算法和黑池，” Ignis Asset Management集中交易負責人Betsy Anderson說。

安德森說，需要將銷售交易的基本原理與電子交易渠道結(jié)合起來，以移動區(qū)塊，提供更大的執(zhí)行確定性和更好的規(guī)模發(fā)現(xiàn)。

安德森說：“我們將與傳統(tǒng)交易交易結(jié)合起來，與那些我們知道要在其中進行大筆交易的股票交易專家進行交易，”安德森說，算法并不是解決問題的靈丹妙藥。流動性。“對于算法提供商而言，在小批量，低流動性的環(huán)境中使其差異化非常困難。我們要做的唯一一件事就是使業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，并保持最小的占地面積，但這是他們所不能提供的。”

道富全球顧問公司(SSgA)交易主管Dale Brooksbank回應(yīng)了安德森的評論，他說他的公司正在將銷售交易技術(shù)與所使用的300種算法結(jié)合起來。

Brooksbank表示，SSgA對銷售交易的更多使用部分是由于需要應(yīng)對日益增加的市場復(fù)雜性，例如過去兩年中高頻交易(HFT)的增長。

我們將回顧與HFT互動的地方以及是否進行了任何還原。如果有趨勢對我們的客戶不利，那么我們將減輕這些不利影響。” Brooksbank補充說，他還承認HFT提供了流動性收益。

2008年秋季的全球金融危機引發(fā)了整個歐洲的交易量大幅度下降。湯森路透市場份額報告機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，2008年前六個月，歐洲的交易額為6.25萬億歐元，而2012年同期僅為4.39萬億歐元。