美國監(jiān)管機構商品期貨交易委員會(CFTC)將使外國銀行能夠避免即將進行的美國掉期監(jiān)管的海外影響。在上周發(fā)布的有關《多德-弗蘭克法案》掉期條款的跨境適用的機構指南中，CFTC提議，外國銀行將能夠使用其本國司法管轄區(qū)的法規(guī)作為某些條件下實體的“可比要求”。條件。

多德-弗蘭克(Dodd-Frank)表示，如果衍生品交易是由“美國人”進行或影響美國經濟，則美國監(jiān)管機構有權對其進行交易。但是，與美國人進行低于最低限額水平的掉期交易交易的外國實體無需注冊或受監(jiān)管為掉期交易商。而且，如果美國公司的海外分支機構執(zhí)行的某些個人交易不影響美國貿易，那么它們也可能逃脫新規(guī)定。

但是，鑒于一家倫敦銀行最近的失誤以及2008年全球金融危機的發(fā)生，民主黨CFTC委員會的委員們呼吁保持規(guī)則盡可能廣泛。

CFTC主席加里•根斯勒(Gary Gensler)在一份聲明中表示：“我們一定不要忘記2008年金融危機以及更早的教訓。美國金融機構在海外執(zhí)行的掉期交易可以將風險直接帶回我們的海岸。”

自2010年提出原始規(guī)則以來，業(yè)界一直不清楚Dodd-Frank OTC衍生品改革將如何影響非美國掉期交易商，非美國主要掉期參與者，其美國同等貨幣以及美國掉期交易商和美國主要掉期參與者。許多人一直在擔心廣泛的定義，而無所不包的規(guī)則將在美國境外延伸至域外，從而限制了一個組織想要在美國開展業(yè)務時在美國境外進行掉期交易的能力。

CFTC還建議逐步實施對多德-弗蘭克掉期改革的合規(guī)性，而不是一次打擊整個行業(yè)。

如果外國公司在美國全國期貨協(xié)會注冊并提交符合美國或外國掉期規(guī)則的合規(guī)計劃，則有一年的合規(guī)時間，但美國公司必須在2013年1月之前合規(guī)。

加強市場保護

除了域外事務指南之外，CFTC還提出了規(guī)則，要求電子提交擴展的交易者身份和市場參與者數據，以自動執(zhí)行倉位和交易報告。

該機構認為，擬議規(guī)則將加強其針對期貨，期權和掉期的現(xiàn)有貿易慣例和市場監(jiān)督計劃。

擬議規(guī)則結合了CFTC先前倡議的修訂方法，該倡議為指定合約市場或掉期執(zhí)行設施上活躍的交易賬戶收集所有權和控制權報告。