商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)在MF Global的隔離款項(xiàng)損失后發(fā)起的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其他期貨經(jīng)紀(jì)商均未實(shí)質(zhì)性違反客戶資金保護(hù)要求。CFTC的調(diào)查是在MF Global十月倒閉后發(fā)起的，與總部位于芝加哥的衍生品交易所CME Group和國家期貨協(xié)會(huì)(NFA)進(jìn)行了協(xié)調(diào)。

CFTC的審查評(píng)估了FCM是否符合隔離客戶資金的要求，以及它們有義務(wù)將客戶存入有擔(dān)保賬戶的資金存入客戶，以便在外國交易板上進(jìn)行交易。

在委員會(huì)注冊的120家FCM中，CFTC發(fā)現(xiàn)70支持有隔離資金或有擔(dān)保金額的資金，其余50支未持有客戶的隔離資金或有擔(dān)保資金。

在本報(bào)告所述期間，F(xiàn)CM持有的獨(dú)立賬戶總額約為1,660億美元，比欠客戶的1,530億美元高出約130億美元(或9%)。

該委員會(huì)發(fā)現(xiàn)，隔離資金總額中約有1,370億美元(占82.5%)，而有擔(dān)保資金總額中有420億美元(占87.5%)集中在14個(gè)FCM上。

FCM通過傭金指定的衍生品清算組織發(fā)布了約740億美元的隔離基金，占隔離余額總額的45%。

歐盟委員會(huì)在其報(bào)告中說：“每家公司在第4d節(jié)中持有的資產(chǎn)都超過了該法案和委員會(huì)條例第4d節(jié)所要求的每個(gè)客戶的清算凈資產(chǎn)。” “有限的審查還發(fā)現(xiàn)，截至審查日期，每個(gè)FCM在擔(dān)保賬戶中保存的資產(chǎn)超過了所有客戶未平倉期貨頭寸所需的總保證金，加上未平倉頭寸的未實(shí)現(xiàn)收益和未實(shí)現(xiàn)虧損，按照委員會(huì)的要求。”

為了獲得每個(gè)FCM遵守CFTC隔離規(guī)則的快照，委員會(huì)的掉期交易商和中間監(jiān)督部(DSIO)依賴于FCM保留的記錄和第三方源文件。CFTC表示，雖然調(diào)查人員并未直接確認(rèn)余額，但CME審核的一些FCM仍需接受更詳細(xì)的測試程序。

交易對(duì)手對(duì)披露63億美元的歐洲債務(wù)押注做出不利反應(yīng)后，MF Global申請(qǐng)破產(chǎn)。由于歐洲和美國的期貨清算所采取不同的清算政策，使客戶頭寸平倉變得更加復(fù)雜。據(jù)廣泛報(bào)道，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已確定，在10月31日申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的前幾天，MF Global可能已將超過1億美元的客戶資金轉(zhuǎn)入其自己的經(jīng)紀(jì)帳戶。據(jù)信仍然缺少約12億美元的客戶資金。

在英國，管理員畢馬威(KPMG)從本月開始向客戶返還現(xiàn)金。到目前為止，畢馬威已追回了由票據(jù)交換所，交易所和經(jīng)紀(jì)人持有的5.94億英鎊(9.16億美元)的客戶款項(xiàng)，占已知的非美國隔離基金的82%。但是，美國任命的清算人詹姆士·吉登斯(James Giddens)認(rèn)為，這些款項(xiàng)中有很大一部分是為在外匯交易的美國客戶隔離的，應(yīng)該退還給美國客戶。

在本月初于倫敦舉行的債權(quán)人會(huì)議上，英國MF Global的客戶要求退還款項(xiàng)，因?yàn)楫咇R威(KPMG)表示已收取1750萬英鎊的費(fèi)用而未退還任何款項(xiàng)。畢馬威(KPMG)告訴客戶，擁有獨(dú)立賬戶的客戶將與其他債權(quán)人一樣被視為無抵押債權(quán)。預(yù)定于2月3日在倫敦法院開庭后，將獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)隔離帳戶的第一筆付款。