可以為其成員提供多邊清算和結(jié)算服務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)

2019-11-20 09:49:32    來源:    作者:

美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券交易委員會(huì)(SEC),商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)和美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)董事會(huì)已制定計(jì)劃,以實(shí)現(xiàn)其與清算業(yè)務(wù)有關(guān)的監(jiān)管目標(biāo)。根據(jù)2010年7月21日頒布的《多德-弗蘭克法案》第813條,這三個(gè)機(jī)構(gòu)必須在監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面保持一致。指定清算實(shí)體(DCE)的監(jiān)管框架,由國會(huì)在《證券交易法》第八編中提供行為,強(qiáng)調(diào)DCE可能造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),并鼓勵(lì)主管之間進(jìn)行更緊密的協(xié)商。

DCE是具有系統(tǒng)重要性的清算實(shí)體,定義為封閉系統(tǒng),可以為其成員提供多邊清算和結(jié)算服務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

為了履行《多德-弗蘭克公約》規(guī)定的義務(wù),這三個(gè)機(jī)構(gòu)已制定了五項(xiàng)行動(dòng)。CFTC和SEC將在最終確定規(guī)則時(shí)制定標(biāo)準(zhǔn),以制定在CFTC注冊(cè)的衍生品清算組織和在SEC注冊(cè)的清算機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)。隨著將來與DCE風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的機(jī)構(gòu)法規(guī)制定工作的開展,應(yīng)繼續(xù)進(jìn)行此協(xié)商。

CFTC和SEC還將制定正式程序,與美聯(lián)儲(chǔ)就DCE運(yùn)營的重大變更提出建議。這三個(gè)機(jī)構(gòu)將建立一個(gè)協(xié)商機(jī)制,以促進(jìn)對(duì)潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的共識(shí),并允許交流有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的信息。

還建議三者應(yīng)制定一個(gè)程序,以每年就SEC和CFTC計(jì)劃的DCE考試的范圍和方法進(jìn)行咨詢,并允許他們各自對(duì)考試進(jìn)行評(píng)論。

最后,他們將開發(fā)一個(gè)適當(dāng)?shù)倪^程來共享DCE上的信息。

20國集團(tuán)于2009年9月同意,所有標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外交易衍生品合約必須在2012年底之前通過中央交易對(duì)手清算?!抖嗟?弗蘭克法案》是美國對(duì)該協(xié)議的部分回應(yīng),這些最新措施是防范中央交易對(duì)手失敗后果的保障措施,由于它們將處理的合同數(shù)量和范圍不斷擴(kuò)大,這對(duì)于更廣泛的金融體系而言變得更為嚴(yán)重。

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