Chi-X Australia是一種替代性交易系統(tǒng)，預(yù)計(jì)將在國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布澳大利亞證券和投資委員會(huì)(ASIC)實(shí)施新市場(chǎng)誠(chéng)信規(guī)則的時(shí)間表后，于今年第四季度啟動(dòng)。經(jīng)過(guò)定于本月舉行的磋商后，ASIC將在4月尋求政府對(duì)市場(chǎng)完整性規(guī)則的批準(zhǔn)，隨后建議向Chi-X Australia授予市場(chǎng)許可。

然后，Chi-X澳大利亞將有大約六個(gè)月的時(shí)間滿(mǎn)足逐步推出市場(chǎng)的必要要求，其中包括：建立適當(dāng)?shù)那逅愫徒Y(jié)算規(guī)則;確保其擁有足夠的財(cái)政資源，系統(tǒng)的彈性和人員配備;并向ASIC支付必要的費(fèi)用，以進(jìn)行與監(jiān)管多個(gè)市場(chǎng)相關(guān)的額外監(jiān)視。

澳大利亞證券交易所(ASX)的國(guó)內(nèi)交易所承認(rèn)ASIC的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)間表，并稱(chēng)其“在擬議的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中有良好的定位”。這包括開(kāi)發(fā)新的貿(mào)易承兌服務(wù)，這將使Chi-X Australia和其他潛在的新市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商能夠使用清算和結(jié)算服務(wù)。

ASIC還認(rèn)可了ASX和其他市場(chǎng)參與者為Chi-X Australia的到來(lái)做準(zhǔn)備所必須采取的步驟。這些包括操作規(guī)則和系統(tǒng)更改，以同時(shí)停止交易，實(shí)施普通股和經(jīng)紀(jì)人識(shí)別碼，對(duì)經(jīng)紀(jì)人的定單發(fā)送和后臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行修改以符合Chi-X Australia的規(guī)則以及供應(yīng)商對(duì)Chi-X Australia和ASX數(shù)據(jù)的合并。

ASIC專(zhuān)員Shane Tregillis說(shuō)：“行業(yè)已經(jīng)告訴我們，它需要時(shí)間表和監(jiān)管框架的早期指示，以便計(jì)劃和分配資源。” “反饋是，從ASIC發(fā)布其最終的市場(chǎng)誠(chéng)信競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則至少需要六個(gè)月的時(shí)間。今天發(fā)布的時(shí)間表反映了這一點(diǎn)。該時(shí)間表還取決于市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商和市場(chǎng)參與者采取一切必要步驟，為在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。”

關(guān)于市場(chǎng)完整性的最初建議已包含在1月21日結(jié)束的ASIC近期就澳大利亞市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行的磋商中。

作為允許與ASX競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程的一部分，ASIC已向咨詢(xún)文件發(fā)布了一份初始反饋文件，該文件引起了一系列市場(chǎng)參與者的40多個(gè)回應(yīng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃適時(shí)就該文件中討論的其他問(wèn)題進(jìn)行磋商，例如黑池交易的門(mén)檻，合并交易后數(shù)據(jù)和制造商定價(jià)，以期在2012年初制定新規(guī)則。

盡管反饋文檔中沒(méi)有明確的建議，但ASIC表示很可能會(huì)采用一種模式，即由多個(gè)實(shí)體提供合并的市場(chǎng)數(shù)據(jù)。那些希望充當(dāng)合并者的人將必須遵守ASIC關(guān)于數(shù)據(jù)質(zhì)量和安全性的最佳實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)，盡管如果找不到適當(dāng)?shù)男袠I(yè)解決方案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍有機(jī)會(huì)通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)程序引入單個(gè)合并者。ASIC計(jì)劃在今年晚些時(shí)候進(jìn)一步咨詢(xún)其暗池提案。