美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)已經(jīng)向美國(guó)經(jīng)紀(jì)人授予MiFID II研究規(guī)則30個(gè)月的無(wú)行動(dòng)救濟(jì)期。救濟(jì)意味著美國(guó)經(jīng)紀(jì)人將被允許為歐洲的資產(chǎn)管理公司提供投資研究，而不必遵守MiFID II下的分拆要求。

美國(guó)證券交易委員會(huì)主席Jay Clayton解釋說(shuō)，不采取行動(dòng)的救濟(jì)措施是根據(jù)一系列市場(chǎng)參與者的意見(jiàn)設(shè)計(jì)的，因?yàn)樵摍C(jī)構(gòu)希望減少對(duì)跨境合規(guī)的混淆。

“這些措施應(yīng)該保護(hù)投資者在短期內(nèi)獲得研究的機(jī)會(huì)，在此期間委員會(huì)可以評(píng)估是否需要采取進(jìn)一步的行動(dòng)，”他說(shuō)。

Liquidnet市場(chǎng)結(jié)構(gòu)全球負(fù)責(zé)人亞當(dāng)·蘇斯曼(Adam Sussman)將救濟(jì)時(shí)期描述為“空洞的勝利”。

“現(xiàn)實(shí)情況是，MiFID II正在大規(guī)模地?cái)_亂全球研究行業(yè)，”他說(shuō)。美國(guó)證券交易委員會(huì)制定了一份精心設(shè)計(jì)的不采取行動(dòng)的信函，這對(duì)于經(jīng)紀(jì)研究業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可行性來(lái)說(shuō)是一個(gè)空洞的勝利。

“未來(lái)30個(gè)月，商業(yè)模式將面臨巨大壓力，到那時(shí)我們可能不需要采取任何額外行動(dòng)。”

對(duì)于RSRCHXchange的聯(lián)合首席執(zhí)行官Vicky Sanders來(lái)說(shuō)，隨著規(guī)則定于今年1月3日橫掃歐洲，救濟(jì)期已經(jīng)到來(lái)。

“雖然沒(méi)有廣泛預(yù)期的行動(dòng)函，但它已經(jīng)消除了由于美國(guó)監(jiān)管不同而產(chǎn)生的買(mǎi)賣雙方的障礙。

“隨著道路的清理，業(yè)界可以繼續(xù)推進(jìn)他們的MiFID II分拆籌備工作，”她補(bǔ)充道。