理想情況下，投資者應(yīng)制定包括資產(chǎn)配置策略在內(nèi)的投資組合計劃。隨著時間的流逝，金融市場將起伏不定，投資組合中各種資產(chǎn)的價值也會隨之起伏。對于投資者而言，重要的是要根據(jù)計劃定期審查其資產(chǎn)分配，并重新平衡其持有資產(chǎn)，使其回到此目標(biāo)分配。這是要考慮的七個步驟的重新平衡過程。

1.設(shè)置目標(biāo)資產(chǎn)分配

您需要一個目標(biāo)來重新平衡，這就是您投資組合的資產(chǎn)分配。您持有股票，債券，現(xiàn)金和其他類型資產(chǎn)的多少合適?這還將包括這些更廣泛類別中的子資產(chǎn)類別。

您的目標(biāo)資產(chǎn)分配應(yīng)該是整體財務(wù)計劃的組成部分。這包括您的投資目標(biāo)，目標(biāo)的時間范圍以及您愿意承擔(dān)的風(fēng)險水平。

此分配應(yīng)包括您的整個投資組合，包括應(yīng)稅投資帳戶以及退休帳戶(例如IRA和401(k)帳戶)。

2.設(shè)置重新平衡參數(shù)

您將需要設(shè)置用于重新平衡的參數(shù)。例如，如果您對大盤美國股票的目標(biāo)分配是您整體投資組合的30%，那么當(dāng)您在審查時這些股票占投資組合的29.7%時，您可能不想重新進(jìn)行平衡。您可能要等到目標(biāo)分配與大約5%的差異后再重新平衡。可以這么說，沒有神奇的數(shù)字，但是當(dāng)目標(biāo)分配與預(yù)算分配略有差異時，重新平衡的成本可能會超過收益。

3.定期檢查您的資產(chǎn)分配

每天甚至每周檢查一次您的投資或資產(chǎn)分配通常不是一個好主意。設(shè)置定期檢查投資組合資產(chǎn)分配的時間范圍。許多專家建議不超過每三個月這樣做一次，其他專家則建議每半年甚至每年一次就足夠了。

4.買賣資產(chǎn)

重新平衡投資組合的最常見方法是在投資組合帳戶中買賣一定數(shù)量的投資，以使投資組合的資產(chǎn)分配恢復(fù)到其目標(biāo)水平。

例如，如果您的期望分配是股票和債券各占50%，但是您的投資組合已轉(zhuǎn)移到60%的股票和40%的債券。如果您的投資組合中的金額為100,000美元，則看起來像這樣：

在這種情況下，您將出售股票基金中的10,000美元，然后購買債券基金中的10,000美元，以將您的投資組合重新調(diào)整為目標(biāo)50/50分配。

盡管這是重新平衡的最直接方法，但在某些情況下，它可能會觸發(fā)交易費(fèi)用甚至產(chǎn)生應(yīng)稅收入。

5.注意潛在的稅費(fèi)

如果您需要購買或出售的股份觸發(fā)了這些費(fèi)用，那么再平衡會觸發(fā)交易費(fèi)用。這可能適用于交易股票或ETF或帶有交易費(fèi)的共同基金。如果您的共同基金承擔(dān)了退保費(fèi)用，那么如果您決定在再平衡過程中出售一部分基金，則可能會觸發(fā)這一要求。

如果在應(yīng)稅帳戶中進(jìn)行買賣以達(dá)到重新平衡，則可能意味著所出售投資的收益和損失。持有至少一年零一天的投資??的資本收益將是長期收益，并以優(yōu)惠稅率征稅。如果可能，在應(yīng)納稅帳戶中，請注意哪些擁有收益，包括哪些是長期收益和哪些是短期收益。還要檢查是否有持有虧損的資產(chǎn)可以出售并變現(xiàn)以抵消收益或在未來幾年中根據(jù)需要使用。

如果您同時擁有應(yīng)稅和遞延退休金帳戶，請在可能的情況下使用遞延收益帳戶出售有收益的投資。

6.盡可能使用新資金重新平衡

如果您要向投資組合中添加新資金，則將這些新美元引導(dǎo)至分配漂移低于目標(biāo)分配的資產(chǎn)類別是有意義的。例如，在股票的上行市場環(huán)境中，由于股票的相對表現(xiàn)，您對債券的分配可能已漂移到低于目標(biāo)分配的水平。如果您要向應(yīng)稅帳戶增加資金或向IRA捐款，則可以將全部或大部分資金用于債券持有。這也適用于自雇退休計劃，例如SEP-IRA或Solo 401(k)。

如果您要向401(k)或403(b)等工作場所退休計劃支付延期薪金，則可以將這些薪金重新分配到您可能在幾個薪資期內(nèi)分配不足的地區(qū)，直到該地區(qū)分配不足會更符合您的目標(biāo)。

7.盡可能自動化

如果可能，請設(shè)置自動重新平衡(如果有)。這是許多401(k)帳戶的常見功能。通過自動重新平衡，您可以為帳戶中的每個持有量設(shè)置百分比，然后定期將這些持有量重新平衡為您為每個持有量指定的百分比分配。