隨著投資銀行與國際中央證券存管機(jī)構(gòu)(ICSD)Clearstream和Euroclear達(dá)成交易，花旗客戶現(xiàn)在可以從更高的抵押效率中受益。這些協(xié)議將幫助花旗客戶管理抵押品短缺問題，這是在引入要求對(duì)場(chǎng)外衍生品進(jìn)行集中清算和場(chǎng)內(nèi)交易的立法之后預(yù)期的。該規(guī)則將迫使那些貿(mào)易掉期向中共提供更多的保證金，這比以前非正式，雙邊安排所要求的要多。

EMEA證券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Sanjiv Sawhney說：“在與交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)增加和全球抵押品緊迫相關(guān)的背景下，這項(xiàng)新產(chǎn)品進(jìn)一步證明了花旗致力于開發(fā)開放式架構(gòu)解決方案的承諾，使我們的客戶能夠更有效地利用流動(dòng)資金池。”花旗銀行的服務(wù)。“這項(xiàng)服務(wù)通過利用花旗遍布60多個(gè)市場(chǎng)的直接托管和清算網(wǎng)絡(luò)的廣度來改善所有資產(chǎn)類別和市場(chǎng)的抵押品優(yōu)化。”

擁有多達(dá)23萬億歐元抵押品的歐洲透明銀行將簽署三方抵押品安排，以便花旗銀行為共同客戶持有的資產(chǎn)可通過ICSD提供的三方服務(wù)用作抵押品，從而提供抵押品靈活性和優(yōu)化。

該協(xié)議意味著，當(dāng)Euroclear Bank擔(dān)任第三方代理人并管理抵押品時(shí)，花旗托管網(wǎng)絡(luò)中持有的股權(quán)和固定收益頭寸可用作抵押品。Euroclear表示，今年其第三方抵押品管理服務(wù)的使用量增長了30%。

花旗將繼續(xù)以托管人的身份持有這些資產(chǎn)，同時(shí)這些證券將通過Euroclear的抵押公路跨市場(chǎng)和時(shí)區(qū)流動(dòng)。

“聯(lián)合倡議是一項(xiàng)重大的市場(chǎng)發(fā)展，旨在在抵押需求比以往任何時(shí)候都高的時(shí)候，為客戶帶來可觀的收益。花旗銀行和歐洲清算銀行將共同幫助我們的客戶更好地管理交易對(duì)手的敞口，減輕流動(dòng)性和可以更有效地利用其資產(chǎn)作為抵押品，同時(shí)減輕抵押品分散化帶來的挑戰(zhàn)。”歐洲清算銀行董事長弗雷德里克·漢內(nèi)夸特說。

Hannequart在最近的一篇文章中建議，市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施提供商之間的合作對(duì)于應(yīng)對(duì)抵押品緊縮至關(guān)重要。

同時(shí)，Clearstream正在努力將其Liquidity Hub Connect服務(wù)擴(kuò)展到花旗客戶，讓他們通過一個(gè)抵押品庫涵蓋全球風(fēng)險(xiǎn)敞口所需的抵押品?；ㄆ炜蛻魧⒛軌蛟阢y行的托管網(wǎng)絡(luò)中保留其資產(chǎn)組合，而Clearstream則將抵押管理功能(如替代和優(yōu)化)留在手中。

ICSD添加了其Liquidity Hub Connect服務(wù)，有助于實(shí)時(shí)調(diào)動(dòng)抵押品，且數(shù)量不超過所需數(shù)量。

Clearstream首席執(zhí)行官Jeffrey Tessler表示：“ Liquidity Hub Connect將使花旗為客戶提供我們的抵押品管理服務(wù)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，而抵押品管理服務(wù)已被業(yè)界公認(rèn)是最佳的，而且還將不斷發(fā)展。” “多年來，我們一直在快速提供這些服務(wù)，全球流動(dòng)性中心的開放架構(gòu)意味著我們的抵押品庫不斷擴(kuò)大和加深，同時(shí)我們繼續(xù)提供特別為用戶提供服務(wù)的抵押品管理服務(wù)，友善，生活。”

Clearstream還與一家多銀行，多資產(chǎn)交易平臺(tái)提供商360T Trading Networks合作開展一項(xiàng)單獨(dú)的第三方回購服務(wù)，這將促進(jìn)合格抵押品籃子的回購管理流程。