東京證券交易所(TSE)的IT開發(fā)部門負(fù)責(zé)人高橋紀(jì)之(Noriyuki Takahashi)表示，在過去的一年中，就速度和可靠性而言，東京證券交易所(TSE)實(shí)現(xiàn)了其箭頭開發(fā)項(xiàng)目的第一個目標(biāo)。

“我們設(shè)計(jì)了箭頭結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)99.999%的可用性。通過在三重服務(wù)器上處理訂單，執(zhí)行和訂單信息數(shù)據(jù)等交易數(shù)據(jù)，我們實(shí)現(xiàn)了可靠性。”他說。三重冗余配置可確保即使一個節(jié)點(diǎn)發(fā)生故障也不會丟失任何信息，因?yàn)槠渌麅蓚€節(jié)點(diǎn)將使用相同的信息進(jìn)行實(shí)時同步。

Takahashi補(bǔ)充說：“此外，箭頭具有向緊急處理服務(wù)器緊急轉(zhuǎn)移的功能，以確保高水平的系統(tǒng)安全性，從而保持交易順暢。” “即使訂單集中在某個問題上，我們也可以通過將其轉(zhuǎn)移到另一個處理服務(wù)器來安全地允許交易繼續(xù)進(jìn)行。這樣，箭頭既實(shí)現(xiàn)了高速又具有可靠性。”

自2010年1月4日發(fā)布以來，箭頭記錄的平均訂單接受響應(yīng)時間為2毫秒，而目標(biāo)時間為10毫秒。箭頭之前的訂單響應(yīng)時間為2秒。

TSE在今年2月25日發(fā)布了一份報告，“箭頭啟動后的TSE股票市場摘要”，該報告對箭頭的性能進(jìn)行了為期一年的回顧。該報告指出了箭后執(zhí)行率的下降趨勢，高橋歸因于自平臺推出以來高頻交易的增加。

該報告還指出，在過去的一年中，當(dāng)向箭頭的平穩(wěn)過渡沒有重大中斷的情況下，目標(biāo)可用性為99.999%并沒有市場中斷。它指出，在過去的一年中，容量沒有得到擴(kuò)展，并著重指出了Arrow能夠處理可快速執(zhí)行同步訂單處理并引入即時或取消(IOC)訂單支持的操作應(yīng)用程序的快速更新的能力。

IOC訂單支持于2011年1月24日添加。“通過此功能進(jìn)行訂購時，如果您的訂單與其他經(jīng)紀(jì)人的訂單相匹配，則您的訂單將立即執(zhí)行，否則，您的訂單將被取消，”高橋說。

TSE報告還強(qiáng)調(diào)了Arrow的可擴(kuò)展性，它建立在三個因素的基礎(chǔ)上：始終將容量保持在每分鐘訂單峰值數(shù)量兩倍的能力;在超出可擴(kuò)展性標(biāo)準(zhǔn)的一周內(nèi)擴(kuò)展;和“橫向擴(kuò)展架構(gòu)”。

“通常，增強(qiáng)處理能力意味著要么增強(qiáng)單個服務(wù)器單元的處理能力(也稱為向上擴(kuò)展)，要么簡單地添加具有橫向擴(kuò)展體系結(jié)構(gòu)可能實(shí)現(xiàn)的相同設(shè)置的服務(wù)器，”高橋說。“由于箭頭強(qiáng)調(diào)快速響應(yīng)，因此我們在平臺上采用了橫向擴(kuò)展架構(gòu)。我們相信，通過采用橫向擴(kuò)展方法，我們可以確保交易順暢，并迅速適應(yīng)加工需求和市場變化。”

從交易的角度來看，市場參與者注意到，差價，平均交易規(guī)模和箭頭指示的交易成本都大大降低了。“日本的典型貿(mào)易規(guī)模和點(diǎn)差在2009年12月至2010年1月之間均大幅下降，我們將箭頭作為主要原因。我們在箭頭出現(xiàn)之前看到了一個相當(dāng)穩(wěn)定的水平，然后出現(xiàn)了大幅下降(平均訂單量為30%，點(diǎn)差為25%)。ITG客戶關(guān)系管理和營銷主管Clare Rowsell表示，這兩個指標(biāo)均已在較低的水平上保持穩(wěn)定。

ITG在2月份發(fā)布的“亞太流動性晴雨表”顯示，過去一年中，日本的典型交易規(guī)模約為400股，價值約為60萬日元。在2010年1月之前，平均交易價值接近一百萬日元，典型交易規(guī)模約為600股。2010年1月，這些股票跌至650,000日元以下，并相應(yīng)地下跌了約400股。

Rowsell指出，到2010年，交易成本平均下降了8個基點(diǎn)。“這很可能歸因于箭頭引入的變化，尤其是價差周圍的變化，從而立即節(jié)省了成本，”她說，補(bǔ)充說，“這意味著平均交易規(guī)模變小了。我們通常在電子交易更多的市場中看到這種情況，因此原因之一可能是由于箭頭吸引了更多的電子交易被交易所吸引。”

經(jīng)紀(jì)人和技術(shù)提供商Tora的首席運(yùn)營官伊恩·倫巴德(Ian Lombard)指出，TSE如何定義點(diǎn)差的更新也有助于“有意義地降低”買賣差價。他說：“過去幾個月，這些低點(diǎn)差一直保持在一個穩(wěn)定的水平。” “由于名稱交易量很大，仍然存在一些延誤，但這是比前箭頭技術(shù)的實(shí)質(zhì)性改進(jìn)，并且肯定在市場上受到好評?，F(xiàn)在，我們開始看到(專有交易系統(tǒng))Japannext和Chi-X Japan的成功，以及箭頭的結(jié)合，將導(dǎo)致點(diǎn)差進(jìn)一步縮小。”

箭頭不僅增強(qiáng)了TSE的等待時間和容量，還有助于減少投標(biāo)價差。

瑞士信貸集團(tuán)(AES)亞太地區(qū)AES產(chǎn)品負(fù)責(zé)人Murat Atamer也改變了日本可能進(jìn)行的交易方式。他說：“這為做市商和高頻交易者打開了空間，這意味著市場規(guī)則和規(guī)定必須跟上我們在可比市場中看到的情況。” “例如，取消提價規(guī)則和批量，以及允許從TSE代管場所直接連接到其他場所，是增加交易量的關(guān)鍵。