歐洲清算經(jīng)紀(jì)商Commerzbank Corporates and Markets表示，將利用德國(guó)中央交易對(duì)手基于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具Eurex Clearing Prisma支持跨產(chǎn)品保證金，以確?？蛻舻馁Y本效率。

繼Eurex Clearing Prisma 2.0發(fā)布后，德國(guó)商業(yè)銀行表示，它現(xiàn)在可以支持那些希望減少因歐洲期貨交易所清算所衍生的衍生品而應(yīng)付的保證金總額的客戶。該服務(wù)旨在幫助包括機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的買方公司通過(guò)識(shí)別，識(shí)別和抵消合格頭寸來(lái)最小化抵押品要求。德國(guó)商業(yè)銀行支持交易所交易衍生品和場(chǎng)外交易的交叉保證金。

該服務(wù)由德國(guó)商業(yè)銀行最近整合的市場(chǎng)服務(wù)團(tuán)隊(duì)提供，該團(tuán)隊(duì)通過(guò)專門的團(tuán)隊(duì)提供一系列根據(jù)客戶需求定制的交易后解決方案 - 包括場(chǎng)外交易和上市衍生品清算，托管，外匯主要經(jīng)紀(jì)，抵押品管理和交易報(bào)告。

“交叉保證金解決方案使客戶有可能獲得資金效率，并且隨著場(chǎng)外交易清算市場(chǎng)的成熟，它可能成為清算流動(dòng)和流動(dòng)性的強(qiáng)大推動(dòng)力，”德國(guó)商業(yè)銀行OTC清算主管尼克喬德里表示。

由歐洲市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管等G-20規(guī)定的法規(guī)驅(qū)動(dòng)的流動(dòng)性場(chǎng)外衍生品(如利率互換和信用違約掉期)向中央清算的遷移要求機(jī)構(gòu)投資者向中央清算所發(fā)布初始和變動(dòng)保證金。由于大多數(shù)清算所通常需要現(xiàn)金或高質(zhì)量的政府債券作為抵押品，因此許多買方公司對(duì)管理和轉(zhuǎn)換其持有的資產(chǎn)以滿足保證金要求的需求增加。

歐洲期貨交易所清算Prisma根據(jù)清算組計(jì)算在客戶或?qū)Ｓ蓄^寸中具有相似風(fēng)險(xiǎn)特征的產(chǎn)品的市場(chǎng)綜合風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)更準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。根據(jù)個(gè)人投資組合的性質(zhì)，歐洲期貨交易所清算所聲稱該工具可以幫助用戶實(shí)現(xiàn)高達(dá)70%的保證金效率。

“我們基于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法是一種創(chuàng)新方法，可以保持準(zhǔn)確的反周期保證金水平，同時(shí)提供可觀的資本效率。歐洲期貨交易所清算Prisma鼓勵(lì)持有低風(fēng)險(xiǎn)且資本和資金要求較低的平衡投資組合，從而為我們明確的市場(chǎng)創(chuàng)造雙贏局面，“歐洲期貨交易所清算首席風(fēng)險(xiǎn)官Thomas Laux表示。

上個(gè)月發(fā)布的歐洲期貨交易所清算Prisma 2.0通過(guò)改進(jìn)的方法擴(kuò)展了該工具的現(xiàn)有功能，包括更多的工具，包括上市的固定收益衍生工具，并提高了資本效率，因?yàn)樗F(xiàn)在支持EurexOTC清算的OTC產(chǎn)品的交叉保證金清除利息利率掉期。